الإجابة السريعة: 10,000 مع إضافة 1,000 سنويًا لمدة 10 سنوات بعائد 7% تصبح 32,487.96 دون تكاليف، لكنها 30,058.49 مع نسبة مصروفات 0.75% ورسوم اشتراك 2%: أي أن التكاليف تأخذ 2,429.47.
طريقة الحساب
تُخصم رسوم الاشتراك من كل مبلغ تستثمره، فلا يُستثمر إلا (1 − الرسوم). وتُحسب نسبة المصروفات كل سنة على أصول الصندوق، فيصبح النمو السنوي 1 + العائد − نسبة المصروفات، كما في أمثلة الرسوم في نشرات الصناديق. وتُضاف الإضافة السنوية في بداية كل سنة بعد الأولى، فمدة 10 سنوات تعني المبلغ الأولي و9 إضافات.
تُخصم رسوم الاسترداد من القيمة عند البيع، وتُطبق هنا على القيمة النهائية. وبعض الصناديق تحسبها على الأقل من التكلفة والقيمة، أو تخفضها كلما طالت مدة الاحتفاظ.
العائد بعد التكاليف هو النسبة السنوية التي تحوّل ما دفعته إلى ما تستلمه (معدل العائد الداخلي). والفروق الصغيرة في الرسوم تتراكم: 1% سنويًا لمدة 30 سنة يأخذ نحو ربع القيمة النهائية.
أمثلة محلولة
- 10,000 + 1,000 سنويًا بعائد 7% لمدة 10 سنوات ومصروفات 0.75% واشتراك 2%: 30,058.49 (دون تكاليف: 32,487.96)
- المثال نفسه دون رسوم اشتراك: 30,671.93
الأسئلة الشائعة
ما نسبة المصروفات؟
تكاليف تشغيل الصندوق السنوية نسبةً من أصوله – رسوم الإدارة والمصاريف الأخرى – وتُخصم داخل الصندوق قبل أن يصلك العائد.
هل الرسوم شائعة في الخليج؟
كثير من صناديق الاستثمار الخليجية تفرض رسوم اشتراك تصل إلى نحو 2% وبعضها رسوم استرداد. راجع شروط الصندوق وأحكامه ونشرته.
هل يستحق صندوق أعلى رسومًا؟
فقط إذا كان عائده بعد التكاليف أعلى. والتفوق السابق كثيرًا ما لا يستمر، أما التكاليف فمؤكدة.
لماذا تهم الرسوم الصغيرة كثيرًا؟
تُخصم كل سنة من رصيدك كله، بما فيه النمو السابق. وعلى مدى عقود تتراكم حتى النسبة الصغيرة إلى مبلغ كبير.
ما الفرق بين رسوم الدخول والخروج؟
تُخصم رسوم الدخول من كل مبلغ تستثمره، أما رسوم الخروج فتُخصم عند البيع.
كيف تقارن بصناديق المؤشرات؟
نسب مصروفات صناديق المؤشرات أقل كثيرًا في العادة. أدخل تكاليفها وقارن، مع استخدام العائد نفسه قبل التكاليف.