الإجابة السريعة: استثمار 10,000 يعود بـ 3,000 و4,000 و4,000 و5,000 سنويًا يسترد تكلفته في 2.75 سنة، ومع خصم 10% سنويًا يحتاج 3.28 سنة.
طريقة الحساب
اجمع التدفقات السنوية حتى تبلغ قيمة الاستثمار. فترة الاسترداد = السنوات الكاملة قبل ذلك + المبلغ الباقي ÷ تدفق السنة التي يكتمل فيها الاسترداد، على افتراض أن النقد يصل بانتظام خلال السنة.
وفترة الاسترداد المخصومة تفعل الشيء نفسه بعد قسمة تدفق كل سنة على (1 + r)^t، فالمال الذي يصل لاحقًا يُحسب بقيمة أقل، ولذلك تكون دائمًا أطول من البسيطة.
لا تقول فترة الاسترداد شيئًا عن النقد بعد سنة الاسترداد، فالاسترداد السريع لا يعني دائمًا المشروع الأفضل. قارن مع حاسبة معدل العائد الداخلي وصافي القيمة الحالية.
أمثلة محلولة
- 10,000؛ 3,000 و4,000 و4,000 و5,000: 2 + 3,000 ÷ 4,000 = 2.75 سنة
- مخصومة بنسبة 10%: 3 + 961.68 ÷ 3,415.07 = 3.28 سنة
- نظام طاقة شمسية بـ 50,000 يوفر 8,000 سنويًا: 50,000 ÷ 8,000 = 6.25 سنة
الأسئلة الشائعة
ما فترة الاسترداد الجيدة؟
كلما قصرت قلّت المخاطر. وكثير من الشركات تبحث عن سنتين إلى خمس سنوات، أما الأصول طويلة العمر كالألواح الشمسية فتحتمل مدة أطول.
هل يمكنني إدخال التدفق نفسه كل سنة؟
نعم، أدخل قيمة واحدة فتتكرر كل سنة.
لماذا الاسترداد المخصوم؟
لأن المال الذي يصل بعد خمس سنوات أقل قيمة من مال اليوم، فيعطي مدة أكثر واقعية عندما تكون نسبة الخصم مرتفعة.
هل تبين فترة الاسترداد إجمالي الربح؟
لا. فهي تتجاهل كل ما يأتي بعد استرداد الاستثمار، فقد يسترد المشروع سريعًا ويربح أقل إجمالًا.
ما الفرق بين فترة الاسترداد ومعدل العائد الداخلي؟
تخبرك فترة الاسترداد بسرعة عودة المال، بينما يقيس المعدل الداخلي العائد على المشروع كله. ومعًا يبينان السرعة والربح.
ماذا لو لم يُسترد الاستثمار أبدًا؟
إذا لم تبلغ التدفقات المدخلة قيمة الاستثمار، فستوضح النتيجة ذلك. وأضف سنوات أخرى إذا توقعت دخلًا إضافيًا.